13 апреля, 2017, 16:00

ПАО «Укрнафта», крупнейшая нефтедобывающая компания Украины, опубликовала неаудированную финансовую отчетность за 12 месяцев 2016 года. Сейчас продолжается независимый внешний аудит, компания опубликует проверенный аудиторами финансовый отчет во 2 квартале 2017 года.

 

Производство и другие факторы

В 2016 году «Укрнафта» стабилизировала суточную добычу нефти и конденсата на уровне 4,2 тыс. т благодаря рациональному использованию ограниченных финансовых ресурсов и ряде технических мероприятий по интенсификации добычи на существующих скважинах. В то же время по сравнению с показателями 2015 года, добыча нефти и конденсата снизился на 9,2%, а газа - на 13,4%. Сокращение добычи обусловлено естественным истощением скважин и недостаточным уровнем инвестиций в обслуживание, модернизацию оборудования и бурения. Однако «Укрнафте» удалось удержать объем производства на уровне, превышающем темпы естественного падения добычи.

На производственные показатели отрицательно повлияла также остановка добычи на Быткив-Бабченском и Леляковском месторождениях, где работают два совместных предприятия с участием «Укрнафты». Впоследствии, в 1 квартале 2017 года, производство на указанных месторождениях было восстановлено.

Компания работала в условиях низких цен на нефть, в частности в начале года. Ценовая ситуация улучшилась до конца года, однако средневзвешенная цена барреля нефти в 2016 году составила $40 по сравнению с $53 в 2015 году.

На фоне снижения объемов производства и низких цен на нефть показатель чистого дохода за 2016 снизился до 22,6 млрд грн. по сравнению с 28,8 млрд грн в 2015 году.

 

Анализ финансовых результатов

В 2016 году убыток от операционной деятельности составил 14,7 млрд грн., на размер которого существенно повлиял ряд неденежных операций на формирование резервов в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а именно:

  • расходы на формирование обеспечения под возможные штрафы и пени за неуплаченные рентные платежи и налоги предыдущих периодов - 4,2 млрд грн. (6,3 млрд грн. в 2015);
  • расходы на формирование резерва по дебиторской задолженности и выданным авансам -  – 11,2 млрд грн. (2 млрд грн. в 2015);
  • расходы, связанные с переоценкой активов компании - 0,6 млрд. грн.

Основным фактором, который привел к ухудшению финансового результата от операционной деятельности, является неденежные расходы по формированию резерва по дебиторской задолженности и выданным авансам, содержащий дебиторскую задолженность по отгруженной в 2015 году нефти, за которую не поступила оплата.

Без учета указанных неденежных расходов результат от операционной деятельности до налогообложения и без учета расходов на амортизацию (скорректированная EBITDA) за 2016 достиг 3,0 млрд грн.

Убыток до налогообложения составила 11,9 млрд грн. После учета ряда статей, таких как амортизация финансовых инструментов +2,8 млрд грн. Налоговый актив по налогу на прибыль в размере +4 млрд грн. и налоговое обязательство по налогу на прибыль в размере - 800 млн грн., чистый убыток достиг 8,7 млрд грн.

Рентные платежи и налоговый долг

В 2016 году номинальная ставка рентной платы за добычу нефти и конденсата составила 45% для скважин глубиной до 5 тыс. м и 21% - для более глубоких скважин. из-за особенностей налогового законодательства, база для начисления рентных платежей превышала фактическую цену реализации нефти и конденсата. Таким образом, по результатам 2016 эффективная ставка ренты для компании составила 47%.

Несмотря на ограниченный денежный поток, «Укрнафта» в 2016 году выплатила 8,1 млрд грн. налогов, что превышает показатель 2015 года, когда компания оплатила 5,3 млрд грн. Всего на уплату налогов компания направила 45% собственного денежного потока, 26% - на неотложные производственные расходы и инвестиции, 16% - на оплату труда, и 12% - на оплату за нефтепродукты для обеспечения потребностей сети АЗС за первые четыре месяца 2016 году до изменения схемы работы в розничном сегменте.

Однако компания не смогла оплатить все начисленные налоги из-за необходимости финансировать неотложные производственные нужды, проблемы с оплатой со стороны некоторых бизнес-партнеров и увеличение запаса нефтепродуктов. В результате, по состоянию на 31 декабря 2016 года, налоговый долг компании вырос на 3,1 млрд грн. до 13,2 млрд грн. «Укрнафта» понимает, что уровень накопленной налоговой задолженности и начисленных обеспечений под возможные штрафы и пени неподъемным и ограничивает возможности компании проводить модернизацию и развиваться. Учитывая это, началу 2016 года правление компании предложило в кратчайшие сроки провести досудебную санацию предприятия. Такой механизм финансового оздоровления предусматривает согласие кредиторов на реструктуризацию и погашение долгов, и позволяет компании инвестировать и развивать бизнес. Правление продолжает диалог и работу над поиском механизма решения этого вопроса.

Дебиторская задолженность

Показатель дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги на конец 2016 составил 2,8 млрд грн.,, уменьшившись на 6,4 млрд грн.,  поскольку компания была вынуждена сформировать резерв сомнительных «исторических» долгов предусмотрено международным стандартам финансовой отчетности.

Компания не прекращает активные действия по взысканию задолженности. С целью возвращения просроченной дебиторской задолженности в июле 2016 «Укрнафта» подала 6 судебных исков на общую сумму 7,6 млрд грн. По 5 искам суды первой инстанции приняли решение в пользу «Укрнафты», обязав ответчиков вернуть почти 5 млрд грн. Два решения, которыми приговорен к взыскания примерно 2 млрд грн., рассмотрены в апелляционном порядке, оставлены без изменений и вступили в законную силу. «Укрнафта» принимает все необходимые меры по взысканию с должников средств в принудительном порядке.

В течение года существенного увеличения просроченной дебиторской задолженности за поставки нефти не происходило. Вопрос о своевременности расчетов со стороны партнеров компании были решены в течение года путем переговоров и сейчас все расчеты проводятся вовремя.

Инвестиции

Капитальные вложения за 2016 составили 510 млн грн., Что является одним из самых низких показателей по последние 10 лет. В связи с этим, компания прогнозирует снижение показателей добычи в 2017 году. В результате уменьшения ставок рентной платы на добычу нефти с 45% до 29% от 1 января 2017 компания запланировала инвестиционную программу на уровне 2,4 млрд грн. Компания считает, что эти инвестиции критически необходимы для обеспечения базовых производственных нужд, безопасности труда и безаварийной работы оборудования. Однако выполнение инвестиционной программы будет зависеть от договоренностей по механизма погашения налоговой задолженности.

С целью обеспечения актуальности оценки стоимости активов в балансе компании и определения направлений инвестирования было проведено переоценку активов по состоянию на 31.12.2016 г.. В результате проведенной переоценки активы компании увеличились на1,6 млрд грн. Также перед этим была проведена переоценка запасов углеводородов по состоянию на 30.06.2016 г.. с привлечением профессиональной компании-оценщика DeGolyer and MacNaughton (США).